原油价格走势

能源化工整体表现低迷,二胶下行开闸

  【原油专题】

  

  油市资讯

  1. 加拿大主要产油区阿尔伯塔省政府周四放松 11 月和 12 月的减产措施,允许生产商将日产量分别提高到 380 万桶和381 万桶。

  2. 周四公布的数据显示,美国 4-6 月国内生产总值同比增长 2%,与此前的预期持平,但一季度增速达 6.2%的美国国内私人投资总额在第二季度大幅下滑 6.3%,拖累当季 GDP。

  3.五角大楼 26 日发布声明,鉴于近期沙特石油设施遭袭事件,美国将应沙特邀请向该国部署约 200 名美军士兵、一套“爱国者”导弹系统和四套“哨兵”雷达。

  日评

  昨日原油价格日内上下波动,WTI 和布伦特原油一度下跌超过 1%,WTI 已是连续三日下跌。受避险需求的影响,黄金日内小幅上涨,因美国众议院对特朗普的弹劾调查还在进一步推进,同时中国经济增长放缓,市场对中美经济都存在一定担忧,风险资产需求有所减少。沙特此前已宣布产量恢复快于预期,加上其他国家减产措施放松、美国页岩油产量增长迅速,原油市场上对未来的供给预期比较充足。而中东冲突是否会继续,市场对此仍怀有疑问,如果中东进一步加剧冲突,无疑会对原油供能源化工整体表现低迷,二胶下行开闸给产生巨大冲击,这种担忧也某种程度上抵消了部分美国政治对原油的影响,但美国不会轻易军事介入,部署士兵和导弹并不意味着一定会发生冲突。

  原油(SC2001): 今日减仓0.28万手,下跌2元或0.44%,报448.5元/桶。周五INE原油低开下挫至445附近减仓回升,最高冲至453.5的位置,随后早盘跳水之后延续跌势,午后在日内均线448.5附近徘徊。在阻力位456附近继续是承压下跌走势,多空在20日均线附近争夺破位之后建议是继续主动沽空。外盘布油也是连续在62美元下方徘徊不定,多空资金表现较为谨慎,国内国庆节令市场交投也是出现下行,在没有极端事件的情况下,下方在58和60美元存在支撑,目前转跌走软概率较高,但假期不确定星仍在,轻仓过节。

  燃油(FU2001): 今日减仓3.42万手,下跌24元或1.06%,报2232元/吨。周五燃油延续下跌的走势,受到美原油四会持续下跌的带动下,内外盘联动性显现。目前燃油已经走出4连阴的日线行情,期价收盘跌破2236附近的支撑,而且在减仓的情况下一直处于弱势,建议投资者还是保持空头思路,空单可以续持,注意下移止损。

  沥青(BU1912):今日减仓4.80万手,下跌50元或1.56%,报3162元/吨。周五沥青结束了连续震荡走升的行情,大幅减仓的情况下说明资金在离场,避险的可能性较大。那么接下来关注下区间下沿3164附近的支撑没有起到作用,夜盘或者下周一不排除走出一波杀跌的行情,期价也将回落到3004-3164这个区间。而形态发现了变化,有强势震荡转为弱势下跌。

  【甲醇烯烃】

  华南港口:甲醇市场震荡整理,BP库和百安库出罐报盘在2280-2290元/吨,成交待跟踪。

  华东港口:期货影响,太仓港口甲醇下行,进口货现货报盘在2240-2250元/吨;常州、江阴地区出罐报盘在22509-2260元/吨左右;南通港口主要商家报盘在2280元/吨;宁波港口主流商家暂无报盘。

  苯乙烯:供能源化工整体表现低迷,二胶下行开闸应端:国内检修减少;计划投产较多,2020年前预期投产227万吨,2020-2021年仍有剩余627万吨投产; 国外检修少,需求平稳,未有需求增量;中国作为最大进口国,进口量难以减少;

  需求端:短期看,下游开工稳定,表需增速在5%;下游塑料进口增加,侧面印证今年需求不错; 长期看,下游扩产少,折合原料苯乙烯,需求量远低于上游扩产量; 随国内投产,国内产量和下游塑料表需量处于供需偏松格局,叠加中国是主要消费地,外围出口量冲击国内市场; 关注大投产周期下,老旧设备的停车问题.

  库存:库存相对低位,短期有17万吨进口船货待卸,短期库存将增加。

  成本利润:生产成本利润已高位回落,下游制品利润不高,进口利润较好

  甲醇(MA2001):今日减仓25.63万手,下跌36元或1.51%,报2341元/吨。周五甲醇大幅减仓,走出连续回调的行情。而从日线来看期价已经出现转势的迹象,今日的大幅下跌打破了上涨形态。建议投资者盘中布局空单捕捉下跌行情,截至收盘仍然有浮赢,接下来关注下夜盘下跌的持续性,如果期价跌破2318附近支撑有效,注意减仓,如果期价继续下破,那么空单继续持有,并考虑加仓。

  PP(PP2001):今日减仓1.67万手,下跌93元或1.13%,报8147元/吨。周五PP在减仓的情况下走出持续下跌的行情。早盘在期价没有下破8182附近的平台支撑之前就建议客户布局空单,捕捉下跌的机会。周四的收盘已经给出了转弱的信号,那么按照云数据的交易体系,在震荡在寻找开仓机会,捕捉转势行情。

  【PTA&MEG】

  目前国内外产区均处于割胶期,东南亚天气转好,后期供应将明显增加。需求面,山东省为应对近期连续出现的中至重度污染天气,各市县发布的应急预案,广饶地区部分工厂已开始限产,听闻部分工厂限产要求在50%。另外,国三车辆短期将不能上路运输,轮胎需求放缓。目前割胶季仍面临供过于求的局面。

  虹港石化9月PTA结算价执行5430元/吨;10月挂牌价5400元/吨。

  逸盛石化9月PTA合同结算价5250元/吨,较上月持平。

  9月26日,外盘CFR中国PTA主流报价集中在640美元/吨

  台湾亚东(OPTC)PTA线已于9月21日起停车检修,计划10月8日重启,该装置年产能150万吨。

  PTA(TA2001):今日减仓12.07万手,下跌42元或0.82%,报5096元/吨。周五PTA大幅减仓下延续区间震荡的走势,目前来看期价依旧在底部盘整,建议投资者保持高抛低吸的操作策略,震荡区间在5050-5182。同时需要关注期价一但突破区间上下沿的反手跟单机会。而今日期价最低触及5050开始反弹,与云数据给出的区间下沿支撑一致,符合预期。

  乙二醇(EG2001):今日减仓5.41万手,下跌12元或0.24%,报4970元/吨。周五乙二醇大幅减仓的情况下处于弱势阴跌的状态,周四期价将一周的涨幅吞没之后,上涨的形态已经被破坏,建议投资者回避多单。接下来关注下4916-4993的震荡区间,突破区间上沿失败继续采取高抛的操作策略。

  橡胶(RU2001):今日减仓1.45万手,下跌220元或1.89%,报11425元/吨。周五橡胶走出了加速下跌的行情,期价日线报收4连阴,且重回熊市寻底的行情。而当期价跌破11880附近的重要支撑,云数据就建议投资者开始关注布局空单的机会,空单继续持有,下移止损保护利润,接下来关注下11305附近的重要支撑,再次跌破大概率奔着11120前期低点下跌。

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  中粮期货北京分公司,前身为中粮期货交易事业部,立足北京,辐射全国;搭乘“互联网+”的政策快车,专业、专注、精耕于衍生品市场,拥有多支优秀的投研分析团队,研究覆盖四大交易所的主流上市品种,致力于为客户提供全程的“管家式”金融服务,满足客户日益突出的场内及场外市场的投资需求。拥有一支专业化、高素质、胜任力强的员工队伍,提供行研报告、交易策略、风险管理、量化研究等专业服务。中粮期货北京分公司,秉持为客户创造财富,为员工发展着想,以诚信为根本,专业作基础,在融合与创新中不能源化工整体表现低迷,二胶下行开闸断寻求突破转型,成为“大资管”时代多层次投资者身边贴心的资产管理服务商,实现公司与投资者的双赢局面。娄建利 投资咨询证号:Z0010429谢来旭 从业资格证号:F3014648刘斯楠 从业资格证号:F3031858风险揭示:1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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